Como resultado de la economía ha cambiado, Berkshire
Los resultados de Berkshire Hathaway se recuperaron cuando el conglomerado se recuperó de la pandemia. Berkshire siguió recomprando sus acciones de forma agresiva, pero a un ritmo ligeramente más lento en el primer trimestre.
El grupo totalizó $ 64,6 mil millones en ingresos en el cuarto trimestre, más que las estimaciones de los analistas de $ 63,66 mil millones. Berkshire reportó ingresos operativos de $ 7.02 mil millones en el primer trimestre, un 20 por ciento más que los $ 5.87 mil millones del año pasado. Las áreas de negocio del bloque, como seguros, transporte, servicios públicos y comercio minorista, están mostrando signos de recuperación en medio de la reanudación de la economía.
Las inversiones en acciones de Berkshire también registraron fuertes ganancias, aumentando en $ 4.690 millones en el cuarto trimestre. Sin embargo, Buffett dijo a los accionistas que no se centraran en las fluctuaciones trimestrales en las ganancias y pérdidas de la inversión.
Generalmente, no se comprende el monto de la ganancia (pérdida) de una inversión en un trimestre en particular y proporciona cifras de ganancias netas por acción que pueden ser muy engañosas para los inversionistas con poco o ningún conocimiento de las reglas contables.
En general, Berkshire reportó un ingreso neto de $ 11.710 millones, o $ 7.6 por acción, en el primer trimestre. Hace un año, el conglomerado sufrió una pérdida neta de $ 49,75 mil millones, o $ 30,6 por acción, ya que la caída en marzo del año pasado redujo significativamente el valor de muchas de las inversiones de capital de la compañía.
Las tenencias de efectivo de Berkshire Hathaway aumentaron casi un 5 por ciento a más de $ 145,4 mil millones durante el trimestre. Esto está apenas por debajo del nivel récord medido al final del último tercer trimestre.
Durante el primer trimestre, la compañía recompró $ 6.6 mil millones de sus acciones después de lograr una recompra récord de $ 24.7 mil millones en lugar de los acuerdos del año pasado. El grupo gigante registró una recompra de acciones de $ 9 mil millones en el cuarto trimestre.
Gracias al programa de recompra de acciones y la recuperación del entorno empresarial, las acciones Serie «B» de Berkshire subieron más del 18 por ciento en 2021, alcanzando máximos históricos.
Bitcoin es repugnante
No solo es por los resultados de Berkshire que el informe rápido es interesante, sino también porque Warren Buffett y su socio, Charlie Munger, vicepresidente de la compañía, también se pronunciaron, brindando una opinión muy sólida sobre los problemas actuales del mercado de valores.
Charlie Munger, de 97 años, ha criticado durante mucho tiempo a Bitcoin por su extrema volatilidad y falta de regulación del mercado, y ahora ha iniciado nuevamente la plataforma de efectivo:
Por supuesto, odio el éxito de Bitcoin. No contento con una moneda muy útil para secuestradores, chantajistas, etc. Creo que debo decir humildemente que el maldito desarrollo en su conjunto es repugnante y contrario a los intereses de la civilización.
No es una coincidencia que Munger pueda estar celoso de Bitcoin, el tipo de cambio de Berkshire es del 50 por ciento.
Bitcoin ha aumentado un 550 por ciento el año pasado.
Fontanero loco
En la otra gran tendencia, Warren Buffett comparó las firmas de adquisiciones privadas (SPAC) con apostar con dinero de otras personas, diciendo que Berkshire había dificultado que estas firmas compitieran por acuerdos.
El presidente y director ejecutivo de Berkshire Hathaway dijo que tenía entre $ 70 mil millones y $ 80 mil millones «que estaría feliz de emplear», pero que no podía hacerlo en las circunstancias actuales.
Esto es fatal. Normalmente, los SPAC tienen que gastar su dinero en un par de años, si lo sé bien. Si me apuntan con una pistola a la cabeza y me dicen que tienes que comprar una gran empresa en un par de años, compraría una, pero no sería gran cosa. Solo miramos y miramos
Empresas cotizadas en SPAC, que son empresas vacías que trabajan para reunir capital para adquirir y cotizar empresas privadas, lo que permite a los objetivos eludir el proceso de cotización tradicional.
Buffett dijo que hay empresas que están interesadas en adquirir Berkshire, pero eso nos dificulta responder con una oferta más alta de SPAC.
No durará para siempre, pero aquí es donde entra el dinero
Sobre el cambio climático
Los accionistas de Berkshire Hathaway rechazaron el sábado las propuestas de que la compañía, dirigida por Warren Buffett desde 1965, debería hacer más públicos sus esfuerzos para abordar el cambio climático y promover la diversidad y la inclusión.
La desaprobación no fue sorprendente, dado que Buffett controlaba casi un tercio de los derechos de voto en Berkshire y se oponía a ambas propuestas.
Sin embargo, la propuesta sobre el cambio climático fue apoyada por más del 25 por ciento de los votos emitidos y la propuesta sobre la diversidad por el 24 por ciento, lo que indica una división mayor que la que tradicionalmente han mostrado los accionistas de Berkshire.
Buffett no argumenta que ambos temas sean importantes, pero se ha opuesto a las propuestas debido al modelo descentralizado de Berkshire, en el que decenas de empresas operan en gran parte sin su interferencia, siempre que funcionen bien y estén bien gestionadas.
Hacemos otras cosas estúpidas porque es nuestro deber hacerlas. Pero para que Business Wire y The Dairy Queen presenten un informe conjunto … no hacemos eso en Berkshire.
Por cierto, la compañía declaró que ha visto «resultados impresionantes» de varias de sus subsidiarias que se ocupan del cambio climático por su cuenta.
Robinhood y el juego
El sábado, Warren Buffett comparó a los apostadores con los millones de traders sin experiencia que se hicieron públicos el año pasado, y dijo que las agencias de corretaje sin comisiones como Robinhood Financial han creado una atmósfera similar a la de un casino.
Buffett dijo que Robinhood ha atraído a mucha gente, «tal vez simplemente preparándose para ello», que juega solo por la acción del precio a corto plazo de acciones como Apple.
No hay nada ilegal, nada inmoral en ello, pero no creo que construyamos una comunidad basada en las personas que lo hacen.
– Contar.
El socio comercial de Buffett, Charlie Munger, lo puso aún más difícil:
Es simplemente impactante que algo así atraiga inversiones de personas civilizadas y ciudadanos respetables. Esto es muy falso. No podemos ganar dinero vendiendo cosas que lastiman a las personas.
Buffett dijo que si bien las posibilidades de ganar en la negociación intradía en acciones y derivados son más altas que en la lotería, muchos nuevos inversores obtendrán mejores resultados si compran y mantienen acciones de buenas empresas.
Nuevos inversores en bolsa
En su discurso de apertura, Buffett pronunció unas palabras a los nuevos inversores que se lanzaron recientemente a la bolsa. El popular inversor envió un mensaje a los nuevos participantes para que pensaran un rato antes de intentar aprovechar un «juego aparentemente demasiado fácil» haciendo entre 30 y 40 operaciones al día.
Para ilustrar lo que tenía que decir, Buffett presentó una diapositiva sobre las 20 empresas con la mayor capitalización de mercado, incluidas Apple, Saudi Aramco, Microsoft, Amazon, Alphabet, Facebook, Tencent, Tesla, Alibaba y Berkshire Hathaway entre las diez primeras.
El inversionista destacó que cinco de las seis empresas más grandes de Estados Unidos lo eran, lo que Buffett dijo que no era una coincidencia. Refiriéndose a la lista, Buffett animó a los nuevos inversores a adivinar cuántas de estas empresas estarán en la lista en 30 años.
Luego, Buffett colocó un segmento junto al otro en el top 20 en 1989 según la capitalización de mercado, que incluía solo seis empresas estadounidenses, ninguna de las cuales estaba en la lista de 2021.
Es un recordatorio de las cosas inusuales que podrían suceder. El mundo puede cambiar de una manera muy dramática
Buffett dice que este es un gran argumento a favor de los fondos indexados, que a largo plazo pueden contener una variedad de acciones estadounidenses. Buffett ha argumentado durante mucho tiempo que los inversores, tanto jóvenes como mayores, estarían mejor si invirtieran su dinero en fondos indexados de bajo costo, evitando así las comisiones pagadas a los administradores de fondos activos.
Para continuar con lo que dijo, Buffett contó que en 1903, el año en que nació su padre, los automóviles eran la industria emocionante.
«Todo el mundo puso en marcha fábricas de coches, así como todo el mundo empezó algo para ganar dinero con la gente. Pero de todos modos, al menos 2.000 empresas entraron en la industria del automóvil porque claramente tenían un futuro increíble. Y, por supuesto, no debemos olvidar que había tres en 2009 Dos de ellos se declararon en quiebra. Por lo tanto, la selección de valores es mucho más que saber cuál será una gran industria en el futuro «. Buffett dijo, y agregó que muy pocas personas eligieron al ganador.
Buffett dijo, así que solo quiero decir que no es tan fácil como parece.
Tengo un sucesor de Buffett
Charlie Munger señaló en media oración durante la conferencia de prensa que si algo le sucede a su Buffet, el vicepresidente de Berkshire, Greg Appel, será elegido CEO.
La observación de Munger no se confirmó durante todo el fin de semana, A. CNBC Hoy, sin embargo, se ha acercado a Buffett y a los miembros de la Junta Directiva de Berkshire, y ahora se ha confirmado que el escenario descrito por Munger está en línea con la posición actual de la Junta Directiva de Berkshire.
La junta está de acuerdo en que si algo me pasa esta noche, Gregg será el que se haga cargo mañana por la mañana.
Dijo Buffett.
En los últimos años han circulado rumores de que Abel probablemente se hará cargo de Buffett si decide retirarse. Y como dijo Munger el sábado, creen que Abel ayudará a preservar la cultura única de Berkshire.
Foto de portada: Nelson Ching / Bloomberg a través de Getty Images
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