Como informamos, Alteo publicó su informe preliminar del cuarto trimestre la semana pasada; según los números, es seguro decirlo. La empresa ha tenido un desempeño particularmente bueno el año pasado, También se superó significativamente el extremo superior del rango medio de EBITDA introducido a principios de 2022, mientras que el beneficio estuvo sólo un pelo por debajo del resultado de 2022 logrado en un entorno de precios más energéticos.
Aunque es Los precios del mercado de la energía caen fuertemente Además, en comparación con picos anteriores, el segmento de Producción y Gestión de Calor y Electricidad presentó un desempeño ligeramente más moderado, que fue compensado en gran medida por el negocio de gestión de residuos, que ya logró resultados positivos en 2023.
En respuesta al informe preliminar, el experto que sigue a la empresa ha actualizado su modelo; según el analista de MBH, cabe destacar el desempeño de la empresa durante todo el año. Hizo muchas adquisiciones en este periodo.
Él lo cree en un futuro próximo. Los precios de las materias primas y de la electricidad volverán a la normalidad. Muchos estudios esperan que los precios vuelvan a los niveles anteriores al coronavirus y a la guerra. Por supuesto, teniendo en cuenta los tiempos que hemos pasado, esto es cuestionable, porque no es fácil predecir los precios en el mercado eléctrico para los próximos cinco a diez años, lo que afecta en gran medida la posición fundamental de la empresa.
El analista está encima de eso. Por el pronto surgimiento del negocio de gestión de residuos Importa, gracias contrato MOHU. Hace dos años, pensaban que las ganancias del sector antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) serían mucho más bajas de lo que ahora se espera.
el Los gastos de capital El experto señala que su desarrollo durante los próximos tres a cinco años será muy importante, ya que será la base para el futuro crecimiento de los beneficios y la ampliación de los márgenes. el Entorno de tipos de interés Ha cambiado desde la última actualización del modelo: la tasa de interés libre de riesgo y la prima de riesgo de las acciones se han vuelto más bajas y, por lo tanto, el costo promedio de capital de la empresa también ha disminuido.
El precio objetivo a 12 meses no ha cambiado significativamente; según lo anterior, la nueva previsión a 1 año es 4.000 HUF y la recomendación es Comprar. Basado en el precio objetivo del analista.
La acción podría valer un 40,8 por ciento más que el precio actual.
Imagen de portada: BÉT
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